Cosa sono le obbligazioni strutturate? Caratteristiche

I titoli strutturati sono strumenti finanziari molto complessi, incorporano strumenti di debito tradizionali e un contratto derivato. Il contratto derivato è solitamente un’opzione che include il diritto di acquistare o vendere strumenti secondari con indici e azioni o valute. L’obbligazione e il derivato che sono le due componenti di un tessuto strutturato vengono fuse in un unico strumento finanziario messo insieme, a differenza delle obbligazioni tradizionali.

La differenza con le obbligazioni tradizionali è proprio il reddito che si orienta in base a parametri che sono coinvolti nel verificarsi o meno di un determinato evento nelle circostanze previste dal contratto. Esistono alcuni tipi di intestazioni strutturali. Possono essere capitale garantito e possono avere altre modulazioni. Il mercato strutturato è dominato quasi esclusivamente dalle banche oggi dei sogni finanziari delle entità operative ei titoli possono essere suddivisi in diverse categorie.

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Caratteristiche principali:

Adesso ci accingiamo ad esporre le principali caratteristiche e tipologie di titoli strutturati in vigore nel mercato. Abbiamo, ad esempio, titoli a fluttuazione inversa, che sono titoli a tasso variabile, a fluttuazione inversa, questi titoli sono emessi in linea di principio con un tasso fisso e sono incorporati in un contratto che combinarsi in una certa data ha di tasso da fisso a variabile, cioè il tasso che inizialmente era fissato a un valore può essere cambiato ed è diventato variabile, di solito sono cerchi come lucasa per 10 e 30 anni.

È possibile dividere un acquisto di un reverse floater a lungo termine con uno swap a tasso di interesse fisso con la data di efficacia, tale tasso coinciderà con la data di regolamento dell’ultima cedola a tasso fisso del titolo. Una serie di limiti di copertura del tasso di interesse massimo. Il titolare può ricevere un rimborso dell’importo in una data futura. Le cedole periodiche, che possono essere sia annuali che semestrali, sono indubbiamente pari alla differenza tra un tasso di interesse fisso calcolato alla scadenza del prestito e un tasso di interesse variabile.

Peculiarità dei titoli strutturati:

È importante comprendere le peculiarità che circondano i titoli strutturati, spesso il contratto swap incorporato nel reverse floater è uno, swap senza valore nominale, ovvero la cedola variabile sarà uguale alla differenza tra il tasso fisso e la variabile moltiplicata per 2 nei titoli aumentare e diminuire.

Per gli investitori amanti del rischio, vale la pena ricordare che la volatilità del prezzo del flottante inverso è maggiore del titolo a cedola variabile nominale, che ha caratteristiche simili. Un’ottima opzione per coloro che amano rischiare quando investono.

Vale la pena ricordare che prima di fare qualsiasi investimento, in qualsiasi titolo, è necessario comprendere le parti che compongono il processo, in modo che tu possa fare la scelta migliore in riferimento alla tua situazione finanziaria attuale, in questo modo sarai in grado di ridurre al minimo il rischio di perdita.

Titoli collegati

I titoli collegati non sono altro che quelli legati all’andamento di determinati prodotti finanziari, o reais, quali, ad esempio, azioni, indici, tassi di cambio, fondi comuni di investimento e altri strumenti finanziari. La cosa buona è che i tassi di interesse pagati sono, in un certo senso, inferiori a quelli di mercato e il rimborso è garantito a fine scadenza. Vale la pena ricordare che l’acquirente ha un vantaggio investendo in questo tipo di titolo, otterrà un premio alla scadenza e questo premio sarà basato sulla performance del prodotto finanziario sottostante.

L’acquirente collega un titolo all’indice e acquisterà effettivamente un titolo e un’opzione call dall’indice sottostante. Tanta opzione non è gratuita, l’emittente recupererà il costo pagando un tasso di interesse inferiore a quello praticato sul mercato. Pertanto, un investitore si sta già assumendo il rischio, considerando che contempla l’opzione di perdere valore e garantirà il profitto solo se il rendimento della sua performance del titolo sottostante supera il prezzo iniziale. Pertanto, il premio incorpora anche un flusso di cedole non pagate per tutta la durata del prestito.

Cosa sono le obbligazioni drop-lock?

Il Lock Bond drop è un titolo che ha un tasso variabile che paga chi acquista coupon indicizzati ad un parametro sottostante. È un titolo molto particolare che incorpora una clausola in modo tale che se il parametro di indicizzazione scende al di sotto del valore limite, chiamato tasso di attivazione, le cedole sottostanti verranno ricalcolate in base a un tasso fisso, anche questo tasso è stato stabilito nel regolamento di emissione e può essere uguale o superiore alla cadenza di fuoco. In modo semplice, questo titolo incorporerà una garanzia che protegge la persona del possessore da un eccessivo abbassamento del tasso di interesse, cioè un titolo che porta, in un certo modo, vantaggi all’investitore che garantirà un tasso minimo fisso di ritorno. È un titolo per l’investitore a cui non piace correre grossi rischi, visto che avrà la garanzia di ricevere quel ricavo alla fine del contratto.

Titoli callable e putable 

Si tratta di obbligazioni che prevedono la possibilità di rimborso anticipato, un’ottima alternativa anche per gli investitori che non amano correre tanti rischi quando scommettono su un grosso affare, con la differenza che per i redimibili la capacità di rimborso spetterà solo al eminente. In cambio, per le obbligazioni con opzione put, l’investitore avrà il diritto garantito di poter richiedere il rimborso anticipato. Si tratta di un normale titolo a tasso fisso, che rappresenta un’opzione di acquisto a favore di eminenti in considerazione del fatto che proteggerà dalla caduta del tasso di interesse. È normale che l’acquirente di questo tipo di titolo attenda fino a quando non vi è stabilità nell’evoluzione dei tassi, ma allo stesso tempo vi è un aumento dei tassi di interesse.

Ti contatteremo quindi che questo titolo sarà a favore dell’abbonato. In caso di aumento dei tassi di interesse, l’investitore avrà la possibilità di vendere questi titoli a un prezzo contrattuale superiore al prezzo di mercato. Siamo giunti alla conclusione che ci sono innumerevoli possibilità di investimento, quando si tratta di titoli strutturati, ci sono diversi tipi che offrono diversi vantaggi per diversi tipi di investitori. È importante che la persona tenga a mente a quale profilo di investitore si adatta, sia che si tratti di un investitore a cui piace correre dei rischi o a cui piace mantenere e rischiare poco. Comprendendo la sua situazione finanziaria e conoscendo che tipo di profilo ha, sarà in grado di prendere la decisione migliore in sicurezza, puntando sempre ad avere guadagni significativi e non perdite.